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指数型基金和主动型基金的区别是什么?指数基金和指数增强哪个好?

2023-02-28 09:06:09    来源:元宇宙网

ETF基金是指数基金吗?

是的,ETF基金就是指数基金。ETF基金是以特定的指数为跟踪对象,买入指数中的全部或者是部分的股票,常用的指数有上证50指数,沪深300指数等,大多数是以这些指数中的成分股为投资标,整体构成了一个投资组合,所以说ETF属于指数基金。不过ETF基金包含在指数基金当中,但是指数基金并不一定是ETF基金,ETF是只能够在交易所交易,而既有在交易所交易的指数基金,又有不在交易所交易的指数基金。

ETF基金和指数基金有什么区别?

【1】交易方式不同:指数基金可以在第三方交易平台交易,如支付宝、天天基金网等;而ETF指数基金一般是在证券交易所购买,或者是股票交易软件购买。

【2】盘中估值方式不同:指数基金的盘中估值一般是一些基金网站按照基金的持仓比例和当天的沪深是股票涨跌幅来估算基金净值,当天交易日的基金交易净值是在晚上通过基金公司和托管银行进行核算后的净值为准;而ETF指数基金的交易价格是实时交易,价格每15秒就会变化一次。

指数型基金有哪些基金

指数型基金大体上可以分为以下三类:

一、完全复制型。

这类指数基金一般是100%复制指数,采取完全被动的策略,没有人为干扰的因素存在。当然,在实际操作当中,完全复制型的指数基金是将95%的资金投入在股票上,去复制指数,而另外5%以是现金的形式存在,以备部分投资者的赎回。

二、增强型。

这类指数基金会搭建一个增强型的设计,对指数当中的成份进行适当的增加或减少持有,说白了虽然投资的还是指数所包含的股票,但投资的比例就有一些人为的调整和改变。

三、优化型。

这类指数基金除了跟踪指数以外,还会投资一些指数不包含的股票,可以说比增强型更加不纯粹,人为干扰因素更多。

不管是增强型,还是优化型,他们的目标都是想要超越指数本身的表现,短时间可能是有效的,但长期来看是不可能的。对于完全复制型的指数基金来说,交易的次数以及交易的费用都比较低,同时,因为是被动管理,所以管理费用也是最小。此外,它一般会保持全额投资而不会因为一时冲动而进行市场投机。

指数基金的多元性日益强化,细分可以分为以下五类:

一、规模指数型基金

规模指数,是以市值大小为确定标的成分的主要依据,并按市值加权构建的指数。以规模指数为跟踪标的的指数基金,即是规模指数型基金。规模指数基金是国内早期指数基金的主要类型,现有规模指数基金以跟踪沪深300、深证100、中证100、中证500、上证50、中小板指、创业板指几只主流规模指数为主。

二、风格指数型基金

风格指数,是通过分析成长因子、价值因子的方法确定成分标的而构建的指数。跟踪风格指数的指数基金,即是风格指数型基金。现存的风格指数型基金主要包括跟踪沪深300成长指数、沪深300价值指数、上证180成长指数、上证180价值指数等的指数基金。以沪深300成长指数为例,其从沪深300成份股中挑选了增长能力最优的100只股票构建而成,该指数在具备低估值优势的同时,还拥有优良的成长能力。

三、行业指数型基金

行业指数,是将单一或少量几个行业中的标的设定为成分标的而构建的指数。跟踪行业指数的指数基金,即是行业指数型基金。现存的行业指数基金包括跟踪沪深300金融地产指数、上证金融股指数、上证金融地产行业指数、上证能源行业指数、上证医药卫生行业指数、上证原材料行业指数、上证主要消费行业指数等的指数基金。

四、主题指数型基金

主题基金,是从特定主题的角度出发确定成分标的而构建的指数。相比行业指数型基金,不少主题指数型基金的行业分布更宽泛。跟踪主题指数的指数基金,即是主题指数型基金。现存的主题指数基金包括跟踪上证民营企业50、沪深300非周期、上证新兴产业指数、深证红利价格指数、中证内地低碳经济主题指数、中证消费服务领先指数等的指数基金。主题指数基金的多元性较强,因此投资者在选择这类基金时需要对其配置方向、成分标的特征有所了解。

五、策略指数型基金

策略指数,是根据特定策略构建的指数,特定策略包括成分标的选择策略、成分标的加权策略等。跟踪策略指数的指数基金,即是策略指数型基金。现存的策略指数基金中包含了根据基本面指标构建的指基,如嘉实基本面50;根据等权重策略构建的指基,如银华中证等权重90;根据股债配置策略构建的指基,如银华中证成长股债等。

那我们要如果查看指数基金的类型呢?实际上,翻开基金的基本资料,在它的投资目标和投资理念当中我们就能看出来。

例如:代号为200002的长城久泰沪深300这只指数基金,它在投资目标当中就注明了:以增强指数化投资方法跟踪目标指数;并且它还在投资理念当中也注明了:以指数化投资为主,辅以适度的积极管理。这些资料都显示出,长城久泰沪深300是一只增强型指数基金。区别在于主动型基金是由投资者决定去买什么和买多少,收益完全看投资者的个人水平。而指数基金属于被动型基金。指数基金是以指数为投资目标,取得和指数涨幅大致相等收益的基金。指数涨多少,则投资者持有的指数型基金赚多少。若投资者追求比较高的收益,那么选择指数增强型基金比较好,若投资者不追求超额收益,追求的是市场收益,那么选择指数基金比较好,指数增强型基金预期收益高于指数基金,同时风险也大于指数基金。

指数增强型基金是指数基金的一种,它以特定的指数为跟踪对象,买入指数中全部或者部分成份股,同时还会主动对基金进行管理,比如选股、打新等,主要是追求超额收益,指数增强型基金以追求超越跟踪指数为目标。而指数基金以特定的指数为跟踪对象,买入指数中全部或者部分成份股,目的在于取得和指数相同的收益,指数基金追求市场收益,不追求超额收益。需要注意的是指数增强型基金和指数基金风险都比较高,所以要注意投资风险。

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