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本报告导读：

7 月主流新势力销量继续上行，理想连续两月销量超3 万辆，蔚来销量环比大幅改善，小鹏处于新旧车型阶段销量同比下滑。

摘要：

投资建议：我 们认为，新能源汽车产业链有望迎来修复阶段。建议关注：1）钠离子电池在动力与储能领域均已实现应用，受益标的：传艺科技、维科技术、圣泉集团、元力股份；2）电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，推荐标的：宁德时代、亿纬锂能；3）材料环节从供不应求到供过于求，优选有望率先出清的细分环节，推荐标的：新宙邦，受益标的：科达利； 4）在政策指导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的：盛弘股份、科士达、炬华科技、绿能慧充等。5）特斯拉人形机器人产业化进程加速，国内零部件厂商有望受益，受益标的：鸣志电器等。6）整机环节，推荐明阳智能、三一重能。

室温超导有待验证，市场热度有望促进研发速度。本周室温超导事件的起因源于韩国一研究团队发表在arXiv 上的文章宣称发现了全球首个室温超导材料，在物理界和资本市场都引发了强烈震动。虽然实际结果还没得到验证，但可以看出室温超导事件对全球的研发速度有较强的促进作用。

7 月新能源车市场零售64.7 万辆，同比增长33%，环比下降3%；2023年以来累计零售373.3 万辆，同比增长37%;全国乘用车厂商新能源批发75.5 万辆，同比增长34%，环比下降1%；2023 年以来累计批发429.9 万辆，同比增长42%。乘联会综合预估7 月乘联会新能源乘用车厂商批发销量75 万辆，同比增长34%，环比下降1%。2023 年以来累计批发430 万辆，同比增长42%。预计2023 年中国新能源乘用车销量为850 万辆，狭义乘用车销量为2350 万辆，年度新能源车渗透率有望达到36%。目前运行状态与预测基本吻合。

锂电池及材料价格基本稳定。根据鑫椤资讯统计数据，2023 年7 月31 日-8 月4 日，除部分上游资源、前驱体、电解液价格略有变动外，锂电池及材料价格基本维持稳定：1）三元材料价格均有略微下滑，5系材料降幅4.45%，6 系材料降幅3.39%，8 系材料降幅2.12%；2）电池级碳酸锂价格降幅4.67%；3）六氟磷酸锂价格降幅3.45%。其余材料及加工制造环节均保持稳定状态。

风险提示：新能源汽车销量不及预期，行业产能过剩导致竞争加剧。

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